Temettü, bir şirketin dağıtılabilir kârının genel kurul kararıyla pay sahiplerine nakit veya pay biçiminde dağıtılmasıdır. Hisseyi yalnızca temettü almak için satın almak otomatik kazanç sağlamaz; hak kullanım tarihinde pay fiyatı dağıtılan tutar dikkate alınarak düzeltilebilir.
Temettü Nedir?
Temettü ve kâr payı aynı anlamda kullanılır. Şirketin dönem kârı oluşması tek başına temettü dağıtılacağı anlamına gelmez. Geçmiş zararlar, yasal yedekler, yatırım ihtiyacı, borçluluk, şirketin kâr dağıtım politikası ve genel kurul kararı sonucu etkiler.
Temettü Nasıl Alınır?
- Temettü kararı ve tarihleri KAP açıklamasından kontrol edilir.
- Pay, hak kazanmak için gerekli tarihte yatırım hesabında bulunur.
- Hak kullanım tarihinde pay temettü hakkı ayrılmış olarak işlem görmeye başlar.
- Nakit ödeme, ilan edilen ödeme sürecinde yatırım hesabına yansır.
- Brüt tutardan varsa vergi kesintisi yapılarak net tutar oluşur.
Yatırımcının ayrıca şirkete başvuru yapması genellikle gerekmez. Aracı kurum ve merkezi kayıt sistemi üzerinden süreç yürütülür.
Temettü Tarihleri Ne Anlama Gelir?
| Kavram | Anlamı |
|---|---|
| Genel kurul kararı | Kâr dağıtım teklifinin kesinleştiği şirket kararı |
| Hak kullanım tarihi | Payın temettü hakkı ayrılmış olarak işlem görmeye başladığı tarih |
| Kayıt tarihi | Hak sahiplerinin merkezi kayıtlarda belirlendiği tarih |
| Ödeme tarihi | Nakit tutarın yatırımcı hesaplarına aktarılacağı tarih |
Tarihler şirketin KAP bildiriminde yer alır. “Temettüden bir gün önce al, ertesi gün risksiz kazanç elde et” düşüncesi yanlıştır; fiyat düzeltmesi ve piyasa hareketleri hesaba katılmalıdır.
Brüt ve Net Temettü Nedir?
Brüt temettü, vergi kesintisi öncesindeki tutardır. Net temettü yatırımcının hesabına geçen tutardır. Uygulanacak kesinti; güncel vergi mevzuatına, yatırımcının hukuki niteliğine ve ürün yapısına göre değişebilir. Hesaplamada KAP tablosu ve aracı kurum bilgisi kontrol edilmelidir.
Yaklaşık net ödeme = brüt temettü − uygulanabilir vergi kesintileri
Temettü Verimi Nasıl Hesaplanır?
Temettü verimi, pay başına brüt veya net temettünün belirli bir hisse fiyatına oranıdır.
Temettü verimi = pay başına temettü ÷ hisse fiyatı × 100
Örneğin pay fiyatı 100 TL, pay başına brüt temettü 5 TL ise brüt temettü verimi %5’tir. Fiyat değiştikçe oran da değişir. Geçmiş verim gelecekte aynı ödemenin yapılacağını garanti etmez.
Temettü Ödenince Hisse Fiyatı Neden Düşer?
Şirketten nakit çıktığı için hak kullanım tarihinde teorik fiyat dağıtılan brüt tutar dikkate alınarak düzeltilir. Gerçek açılış fiyatı ise emirler, piyasa koşulları ve haberlerle belirlenir. Bu nedenle hesaba para gelmesi tek başına toplam serveti aynı miktarda artırmaz.
Bedelsiz Pay ile Nakit Temettü Aynı mı?
Hayır. Nakit temettü şirketteki nakdin pay sahibine aktarılmasıdır. Pay biçiminde dağıtım veya bedelsiz sermaye artırımı, yatırımcının pay adedini artırabilir; ancak şirket değerini kendiliğinden artırmaz. Fiyat ve pay adedi düzeltme görür.
Temettü Yatırımında Nelere Bakılmalı?
- Şirketin kârının nakit üretip üretmediği.
- Temettünün borçlanarak mı yoksa faaliyet nakdiyle mi ödendiği.
- Dağıtımın geçmiş yıllarda ne kadar düzenli olduğu.
- Kâr dağıtım oranının sürdürülebilirliği.
- Borçluluk ve yatırım ihtiyacı.
- Sektörün döngüsel yapısı.
- Hisse değerlemesi ve büyüme beklentisi.
Yüksek Temettü Verimi Her Zaman İyi mi?
Hayır. Hisse fiyatı ciddi biçimde düştüğü için oran yüksek görünebilir veya temettü tek seferlik kârdan kaynaklanabilir. Şirketin gelecek yıl aynı tutarı ödeyememesi mümkündür. Verim tek başına yatırım kararı için yeterli değildir.
Temettü Hesaba Ne Zaman Geçer?
Şirketin KAP açıklamasındaki ödeme takvimine göre hesaba yansır. Hak kullanım tarihi ile yatırımcı hesabına giriş tarihi aynı olmayabilir. Aracı kurum ekranındaki nakit hareketleri kontrol edilmelidir.
Sık Yapılan Hatalar
- Temettüyü bedava para olarak görmek.
- Hak kullanımındaki fiyat düzeltmesini hesaba katmamak.
- Brüt ve net tutarı karıştırmak.
- Geçmiş temettünün gelecekte kesin devam edeceğini varsaymak.
- Yalnızca yüksek verime bakıp şirket finansallarını incelememek.
- KAP’taki kesinleşmiş tarih yerine söylentiye göre işlem yapmak.
Sık Sorulan Sorular
Temettü almak için hisse ne zaman alınmalı?
Hak kullanım şartı ve tarihleri şirketin KAP bildiriminden kontrol edilmelidir. Takas ve işlem kuralları nedeniyle aracı kurum açıklaması da incelenmelidir.
Temettü otomatik yatar mı?
Hak sahibi yatırımcıların nakit ödemeleri genellikle yatırım hesabına otomatik aktarılır.
Temettü sonrası hemen satış yapılabilir mi?
Pay işlem görüyorsa emir verilebilir; ancak fiyat düzeltmesi, likidite ve piyasa riski devam eder.
Hisse alım-satım rehberini ve BIST 100 açıklamasını okuyabilirsiniz.